80後標竿創富

4個月前

安心的投資,需要有的三個「生活指標」




安心的投資,需要有的三個「生活指標」


集中投資傑出的企業,然後你就可以安心去睡


對於到底「集中投資」還是「分散投資」好,投資界多年來都有很多的爭議,大家都有各自的理據,大家都認為自己的投資方式較好。其實,我在慢慢研讀投資大師的建議和加上自己投資的一些經驗總結,我最後還是選擇了「集中投資」這一個投資方式,以下是我的經驗和學習。


大家都會聽過分散風險的最好方法,就是「把雞蛋放到不同的籃子」,這個是大家都懂得的道理,但這個道理其實不一定全對的。有的人認為,愈分散的投資愈安全,但這都不是全對的。打個比喻,如果你有一百萬,把「一百萬買入一百支股票」的績效就一定會優於「一百萬買入十支股票」嗎?答案當然不是啦!過度的分散投資反而可能帶來更多的負面的效果,因為你根本沒有能力分析好一百家企業,你為了分散而分散,硬要強逼自己買得愈多和買得愈分散愈好,結果你根本不能深入認識到每一支所擁有的股票,你根本沒有時間做好「品質控制」,買的多,但原來很多都是爛公司,結果買的多亦不能為投資組合帶來更好的回報。



投資大師菲力浦費雪曾說:「如果投資人持有太多種股票而無法直接或間接關注這些公司的管理,那麼他的投資結果肯定會比擁有太少種股票還糟糕。」費雪想表達的道理很簡單,如果投資人持有太多股票,他根本不能好好認識手中的企業,他沒有時間分析到底持有的每一家企業是好還是壞,心底裡其實一無所知,這樣的分散投資的風險絕對不少。


每一個投資人時間都是十分有限的,如果你是一名散戶,時間和資源則更少,一個分析團隊都很難把一百家企業分析得很透徹,更何況你只有一個人。所以,投資要成功不一定需要太過分散投資,反而要集中投資一些有潛力的企業,把它們分析得透徹,集中你的精力和時間去研習幾家到十幾家的企業就已很足夠,當那些傑出的企業被你選了出來後,你就可以集中投資,集中關注,集中火力,這樣的投資績效一定比你「胡亂開槍,亂打目標」的投資方式更好。


如果你熟悉你一些傑出的企業,那麼分散投資對你意義實在不大。正如股神巴菲特所言:「分散投資保護大家免受無知波及。如果你知道自己在做什麼,分散投資就沒有什麼意義。」巴菲特鼓勵投資者不要成為無知的投資者,想不要成為無知的投資者,你就必須努力花時間去找出傑出的公司,然後大力地、持續地和有信心地投資它們!

巴菲特堅持集中投資,他多年來集中持有幾家傑出的大企業,包括持有可口可樂二十多年,至今仍在持有,持有富國銀行多年,至今作在持有,其他集中持有多年的企業,還有吉列、華盛頓郵報、美國運通、美國廣播公司和CEICO等等。巴菲特與這些傑出的企業建立了深厚的關係,這些傑出的企業以傑出的表現回報巴菲特多年的集中投資,這是巴菲特應得的。


我喜歡集中投資約十家傑出的企業,因為我認為集中管理比分散管理更安全。我喜歡巴菲特的建議:「把所有雞蛋放在同一個籃子裡,然後小心地看好。」


巴菲特曾說:「一鳥在手,勝過百鳥在林。」道理很簡單,如果你手上擁有一家好的企業,比擁有一百家平庸的企業更好。


以下是我集中投資的企業,它們使我安心投資,它們為我工作,帶給我不錯的回報,以下是我集中投資的十家傑出企業。


1. 騰訊

2. 中銀香港

3. 建行

4. 平安

5. 安踏體育

6. 舜宇

7. 煤氣

8. 中電

9. 領展

10. 越秀房托

總結:


好的投資,是在晚上可以讓你

1)安心睡覺

2)吃得滿足

3)生活得開心


好的投資,其實不需要花太多時間去買入賣出,擔心這個擔心那個,而是讓你可以安心地相信這些偉大而傑出的企業,這也是為何巴菲特一直是個快樂的投資人,投資成績也非常出色,他把大部份的資投資投入在少數偉大而出色的企業,然後就開心地生活。


這些傑出的企業即使有一天交易所停止交易十年,我都會放心持有,我相信這些就是好企業,值得我集中火力投資。


在此,也祝讀者們 聖誕快樂,新年蒙福! :)